案例五：投資決策

   閱讀以下關于信息系統(tǒng)項目管理過程中投資決策方面問題的敘述，回答問題1一問題3。

案例場景

    劉工是某信管軟件研究所(CNITPM )新產品開發(fā)部的總工程師，負責為公司調研新的產品預研方向，編制項目開發(fā)報告。

    2005年5-8月，劉工經過近3個月的時間，對××行業(yè)的YY業(yè)務系統(tǒng)收集了大量資料，并進行了深入分析，向公司提供了一個項目開發(fā)計劃，項目開發(fā)計劃的摘要如下：

    ××行業(yè)的YY業(yè)務系統(tǒng)現狀描述：(略)。

    項目開發(fā)A方案的技術經濟描述：A方案為一期項目包含6個子系統(tǒng)的建設，項目開發(fā)周期為2年，第一年初投資600萬元，第二年初投資600萬元。項目建成后運行周期為4年，每年年末產生的凈現金流入量見表4-12。方案A投資收益如表4-12所示。

    項目開發(fā)B方案的技術經濟描述：B方案分兩期建設，兩個合同。一期包含3個子系統(tǒng)，開發(fā)周期為1年，第一年初投資為600萬元，項目建成后即投入運行，第一運行年度末產生的凈現金流入量為160萬元。第二期項目投資于第一期項目建成后啟動，包含3個子系統(tǒng)，開發(fā)周期為1年，投資700萬元。第二期項目的建設必須有第一期項目的支持，建成后與第一期項目一起運行，每年年末的凈現金流入量見表4-13。方案B投資收益如表4-13所示。

    以上計算，設資金的貼現率為8%。

    A、B兩方案的技術經濟比較：通過對A, B兩方案的技術經濟比較分析，B方案的凈現值和凈現值指數均優(yōu)于A方案，因此，劉工得到的結論是B方案優(yōu)于A方案。

 【問題1】(6分)

    請以200字內回答，劉工對A, B兩方案的技術經濟分析是否全面？請你給出合理的補充。

    【問題2】(9分)

    請以300字內回答，B方案比A方案的投資多100萬元，即使折算到第一年年初的凈現值，B方案也比A方案多投入92.59萬元。為什么B方案還是比A方案的經濟性優(yōu)越呢？為什么A, B方案建設同樣多的功能模塊，B方案的投資卻比A方案多？請列出可能的影響因素。

      【問題3】(10分)

    請以300字左右，對A,，B兩方案的技術經濟性進行點評。

案例分析

    【問題1】

    開發(fā)一套信息應用系統(tǒng)，都是要期待信息系統(tǒng)能夠為我們帶來經濟價值，即使是公益性項目也不例外。信息系統(tǒng)給我們帶來的經濟價值有高有低，好的建設方案應當帶來更大的經濟價值。為了選擇更好的項目建設方案，就需要通過對項目的技術經濟分析進行投資決策。在進行投資決策時所用到的財務評價指標，根據是否考慮了資金的時間價值，有靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標。

    靜態(tài)評價指標對于技術經濟數據不完備、不準確的方案進行初選，或者對于全壽命周期比較短的項目來說，是適合的。常用的靜態(tài)評價指標有：投資利潤率、靜態(tài)投資回收期(Pt),借款償還期(Pd),利息備付率、償債備付率等。

    充分地考慮資金時間價值的動態(tài)評價指標比較適合于方案最后決策前的詳細可行性研究階段，以及對于壽命周期較長的方案進行評價。常用動態(tài)評價指標有：凈現值(NPV),凈現值指數(NPVR ),內含報酬率(IIT )、動態(tài)投資回收期((Pt)等。

    另外，不同的投資方式，投資資金的風險也不一樣，如一次性投資資金的風險一般比分期投資資金的風險要大。建設單位建設資金不充足的情況下，一般采用分期投資的可能性更大些。

    【問題2】

    現在的應用軟件系統(tǒng)開發(fā)，我們通常采用螺旋模型開發(fā)方式，螺旋模型開發(fā)方式的優(yōu)點是初期投資少，系統(tǒng)建設周期短，建設完成后可以迅速投入應用，給我們帶來良好的經濟價值。而傳統(tǒng)的瀑布模型開發(fā)方式，由于開發(fā)周期長，一次性投資大，投資收益見效遲緩等缺點，往往在市場競爭的初期會處于不利地位。

    軟件開發(fā)模型對比如表4-14所示。

    采用螺旋開發(fā)模型，我們可以在較短時間內迅速建設一個應用系統(tǒng)，讓系統(tǒng)盡快投入生產，產生經濟效益。

    但我們同時也應看到，采用螺旋模型開發(fā)軟件系統(tǒng)也是有缺陷的，采用螺旋模型開發(fā)軟件，由于在系統(tǒng)建設的初期，我們只考慮一小部分系統(tǒng)功能，很多軟件架構設計人員容易忽略將來應用軟件對架構的變更要求。由于軟件架構的制約，早期建設的系統(tǒng)在應用的過程中，在滿足新需求方面，常常遇到很多問題，有時甚至不得不考慮完全廢棄以前的架構，重新設計新架構的情況，重新設計就必然導致部分工作的重復、返工，增加工作量，增加投資。

    從經濟價值方面來考慮，螺旋模型當然是首選，因為其建設周期短，見效快。從系統(tǒng)質量方面來考慮，瀑布模型又具有一定的優(yōu)勢。采用螺旋模型開發(fā)應用軟件，必然在時間上存在多次功能模塊的迭代。而目前在IT行業(yè)，人員的流動性非常強，熟練員工的流失常常也帶走成熟的技術，而新招聘的員工對應用軟件系統(tǒng)開發(fā)的規(guī)范性、統(tǒng)一的軟件架構、質量保證計劃、公司的可復用資產的理解是會大大打折扣的，因此，新員工所開發(fā)的軟件功能模塊，在對舊軟件功能模塊進行迭代的時候，就會存在很多問題，時常引起軟件系統(tǒng)故障，即系統(tǒng)質量問題。

    螺旋模型在對付需求變更方面，往往能取得良好的效果，但是，IT系統(tǒng)集成公司或項目小組又容易陷入另外一種誤區(qū)，即不重視需求分析，不重視對系統(tǒng)開發(fā)的全局考慮，這樣，必然造成需求分析中存在著很多不足，導致頻繁的變更，泛濫的變更，影響質量，影響成本。

    也不乏這樣的情況出現，由于信息系統(tǒng)工程質量的隱蔽性特點(功能方面也存在很強的隱蔽性)，建設單位在建設信息系統(tǒng)工程項目的時候，由于主管領導換屆，前任已經開發(fā)完成的功能，但可能應用部門長期沒有使用，新領導由于不知情而重新進行項目建設。這也是螺旋模型開發(fā)中，項目管理工作做得不夠完善所引發(fā)的重復投資問題。

    而從系統(tǒng)質量方面來考慮，當然是一次規(guī)劃，一次性開發(fā)更好，因為這種開發(fā)模式的統(tǒng)籌性工作將比較螺旋模型會做得更好。傳統(tǒng)的瀑布模型需要我們花費大量的精力來做需求分析，要求需求分析做得深入、徹底，以減少軟件系統(tǒng)的變更。但由于傳統(tǒng)瀑布模型的開發(fā)周期長，一次性投資大，投資風險也大，建設單位往往很難接受，軟件產品開發(fā)商也很難接受，這就導致傳統(tǒng)的瀑布模型在市場競爭方面輸于螺旋模型。

    頻繁的變更使得系統(tǒng)質量受到影響，也必然使得應用軟件系統(tǒng)的成本投入的增加。

    我們建設應用軟件系統(tǒng)的投資，除了考慮技術經濟性、風險等因素外，還應考慮到非合同因素。工程的甲乙雙方在簽訂項目建設合同的時候，一個大合同通常比若干小合同更合算。用個簡單的比喻，好比批發(fā)與零售的區(qū)別。但分散的小合同風險小，大合同風險大。因此，這方面的因素也應當綜合權衡。

    因此，當我們在進行軟件開發(fā)方案決策，選擇應用系統(tǒng)開發(fā)模型的時候，應當全面考慮以上這些問題。

    【問題3】

    實際上A, B兩方案均是可行的方案，但B方案比A方案風險小，且B方案建設周期短，見效快。如果采用B方案，那么，應當注意系統(tǒng)建設的統(tǒng)籌規(guī)劃。如果采用A方案，也可以實現一次規(guī)劃，一個合同，分期建設，這樣，效益就會更好。

參考答案

    【問題1】(6分)

    劉工的分析不全面。全面的經濟分析還應考慮“成本回收期”、“追加成本凈現值”、“追加成本內部收益率”、“內含報酬率”、“敏感性分析”等。還應當增加投資風險分析，本案例方案B的投資風險比方案A的投資風險小。

    【問題2】(9分)

    B方案分兩期建設，兩期投入建設資金。由于B方案的一期系統(tǒng)建設在一年建設完成后就投入運行，產生了經濟效益。因此，通過凈現值指數分析，B方案凈現值指數高于A方案，B方案的經濟性比A方案優(yōu)越。

    B方案分兩期投入，項目風險將會得到一定程度的降低。

    B方案所投入的資金多于A方案，一般有以下原因：

    兩個分立的合同，在甲乙商務方面將有一定區(qū)別，分立合同的單價往往會做得高一點。

    ．由于分期建設，在應用系統(tǒng)的體系架構方面，可能有一定程度的重復開發(fā)。

    ．由于分期建設，硬件及采購設備方面可能有部分會被淘汰、升級，從而影響采購投資方面的增加。

    ．由于分期建設，IT項目市場環(huán)境、技術、政策等因素的影響，也會導致投資總額差別。

    【問題3】(10分)

    從技術經濟性上講，A、B兩方案均是可行的。但B方案更好。

    B方案比A方案風險小，且B方案建設周期短，見效快。

    采用B方案，應注意應用系統(tǒng)開發(fā)的統(tǒng)籌規(guī)劃就更好了，可以采取一次規(guī)劃，分期建設，在一期工程建設的時候，對=期工程的建設做比較全面的分析，使一期工程在技術上能夠較好地支持=期工程。

    如果采用A方案，也可以實現部分功能模塊提前投入運行，產生經濟效益。甲乙雙方只簽一個合同，在投資不變的情況下，提前實現收益，使收益增加，提高項目的經濟效益。