項(xiàng)目組合理論是“組合管理”思想在現(xiàn)代項(xiàng)目管理領(lǐng)域中的應(yīng)用，其最初是應(yīng)用在金融投資領(lǐng)域的，叫做投資組合管理。隨著現(xiàn)代項(xiàng)目管理的發(fā)展，這種思想被引進(jìn)到了項(xiàng)目管理領(lǐng)域，叫做項(xiàng)目組合管理（Project Portfolio Management）。 

（一）項(xiàng)目組合管理提出的背景

1、項(xiàng)目種類越來越多

    隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各行業(yè)紛紛引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，企業(yè)為了獲得發(fā)展和提升其核心能力，就需要進(jìn)行多種項(xiàng)目的投資，這就形成了一個(gè)項(xiàng)目組合。所做的項(xiàng)目越多，管理也就越復(fù)雜，因?yàn)殡S著項(xiàng)目類型和數(shù)量的增加，項(xiàng)目所涉及的范圍也越來越寬廣，內(nèi)容也越來越復(fù)雜。為了企業(yè)這種發(fā)展的需要，就需要新的管理思想和方法。

2、項(xiàng)目管理思想變革的需要

    從項(xiàng)目管理的角度來看，目前我國(guó)的項(xiàng)目管理還一直停留在一種孤立的、隔離的傳統(tǒng)管理方式上，既無法保證項(xiàng)目之間的有機(jī)聯(lián)系，更無法保證項(xiàng)目與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相連。即使有些項(xiàng)目導(dǎo)向型的企業(yè)采用了系統(tǒng)的項(xiàng)目管理思想，其范圍也很有限，只是停留在單個(gè)項(xiàng)目的水平上，即以獨(dú)立的項(xiàng)目為基礎(chǔ)的分散式項(xiàng)目管理，而不是將所有項(xiàng)目視為一個(gè)整體進(jìn)行管理，不利于企業(yè)整體水平上優(yōu)化資源，不能有效的處理與現(xiàn)有業(yè)務(wù)直接有關(guān)的、而且在企業(yè)水平上與未來發(fā)展密切相關(guān)的重要活動(dòng)。因此這就需要一種新的項(xiàng)目管理思想來指導(dǎo)。

3、提升企業(yè)核心能力的需要

    現(xiàn)在的項(xiàng)目往往是以組群的形態(tài)出現(xiàn)，簡(jiǎn)單的項(xiàng)目管理已經(jīng)不適應(yīng)形勢(shì)的發(fā)展，這就需要把各種類型的項(xiàng)目進(jìn)行有機(jī)組合，促進(jìn)企業(yè)提高管理效率，合理地進(jìn)行項(xiàng)目組合，能夠使企業(yè)的技術(shù)和財(cái)務(wù)資源得到有效地配置和利用，從而提高企業(yè)的創(chuàng)新效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提升企業(yè)的核心能力。因此企業(yè)必須把更多的注意力放在項(xiàng)目組合管理上，特別是資源如何在項(xiàng)目之間進(jìn)行合理分配，以使企業(yè)的核心能力得到提升。 

（二）項(xiàng)目組合管理的概念

    項(xiàng)目組合管理的概念目前沒有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)?！稇训侣?xiàng)目管理詞匯手冊(cè)》（第三版）給出的定義是：“保證單獨(dú)的項(xiàng)目、行動(dòng)計(jì)劃和所需資源和公司戰(zhàn)略一致的過程，從而確保所投入的資源能產(chǎn)生最大的價(jià)值，承擔(dān)最小的風(fēng)險(xiǎn)。另外，此程序推進(jìn)公司戰(zhàn)略在組織內(nèi)部的交流，從而選擇和執(zhí)行那些支持公司戰(zhàn)略的項(xiàng)目和行動(dòng)計(jì)劃，而對(duì)那些不支持公司戰(zhàn)略的則排除之。”

    下面再給出幾個(gè)在國(guó)外有代表性的概念。概念一，項(xiàng)目組合管理不是簡(jiǎn)單地管理多個(gè)項(xiàng)目，每一個(gè)項(xiàng)目組合都需要根據(jù)自身的商業(yè)價(jià)值和公司戰(zhàn)略來評(píng)價(jià)，并且要實(shí)現(xiàn)一定的商業(yè)目標(biāo)或商業(yè)利益；概念二，項(xiàng)目組合管理是把幾個(gè)項(xiàng)目組成一個(gè)特定的組合，這個(gè)組合要有獨(dú)立的項(xiàng)目目標(biāo)報(bào)告、成本報(bào)告、時(shí)間進(jìn)度表、完成情況報(bào)告、資源情況、風(fēng)險(xiǎn)和其他關(guān)鍵因素的情況報(bào)告。然后項(xiàng)目經(jīng)理能從整體上把握該組合，從而恰當(dāng)?shù)嘏渲觅Y源和調(diào)整項(xiàng)目以達(dá)到部門利益最大化；概念三，項(xiàng)目組合管理是有效地確定、評(píng)價(jià)、選擇和管理項(xiàng)目集的過程；概念四，項(xiàng)目組合管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)決策過程，通過它選擇或修正對(duì)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能夠起積極作用的項(xiàng)目。

    綜合分析以上觀點(diǎn)，結(jié)合我國(guó)項(xiàng)目管理的實(shí)際情況，項(xiàng)目組合管理是管理多種類型項(xiàng)目的一種方法或思想，它以公司戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，以提升企業(yè)核心能力為目的，通過對(duì)每個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行分解，將企業(yè)資源進(jìn)行整體優(yōu)化配置與分配，規(guī)避企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)、選擇、實(shí)施、運(yùn)行，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展的目的。 

三、應(yīng)用項(xiàng)目組合管理提升企業(yè)核心能力 

    項(xiàng)目組合管理要實(shí)現(xiàn)兩方面的內(nèi)容，其一是企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，它通過核心能力的形成與核心技術(shù)平臺(tái)的建立與拓展得以實(shí)現(xiàn)，其二是企業(yè)的當(dāng)期經(jīng)濟(jì)績(jī)效，它通過產(chǎn)品的組合管理與工藝的組合管理來實(shí)現(xiàn)，項(xiàng)目組合管理的意義就在于使上述兩方面內(nèi)容得以整和起來，確立優(yōu)先順序并合理的配置資源。合理確定企業(yè)投入到長(zhǎng)期、中期、短期項(xiàng)目上的分配結(jié)構(gòu)是企業(yè)項(xiàng)目組合管理中的重要內(nèi)容。正確選擇不同項(xiàng)目之間的合理比例對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展至關(guān)重要，企業(yè)必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行有效的組合，只有把有限的資源適當(dāng)?shù)赝度氲讲煌捻?xiàng)目上，強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期、中期、短期項(xiàng)目的合理搭配，才能使企業(yè)獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并最終使企業(yè)具有較好的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，從而提升企業(yè)的核心能力。

     此外，為使項(xiàng)目組合管理更好地提升企業(yè)核心能力，還需遵循以下原則。 

第一、企業(yè)開展的任何項(xiàng)目都必須是為提升企業(yè)核心能力為目的的。

    企業(yè)開展的任何項(xiàng)目都必須是以提升企業(yè)的核心能力為目的的，是為其長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)的。企業(yè)的任何項(xiàng)目都必須是根據(jù)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)分解得出和設(shè)計(jì)與安排的，并圍繞著提升企業(yè)的核心能力為目的，項(xiàng)目是不能隨意挑選或由行政命令強(qiáng)行安排等隨機(jī)得到的。任何不從企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略分解得出的項(xiàng)目對(duì)于企業(yè)來說都是一種額外的負(fù)擔(dān)，而且它們最終可能發(fā)展成企業(yè)的一個(gè)災(zāi)難，更無從提升企業(yè)的核心能力。 

第二、企業(yè)要把主要資源集中于提升企業(yè)核心能力的關(guān)鍵項(xiàng)目上。

    波特在其價(jià)值鏈理論中認(rèn)為：企業(yè)內(nèi)外部的價(jià)值增值活動(dòng)分為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)，基本活動(dòng)涉及企業(yè)生產(chǎn)、營(yíng)銷、物資儲(chǔ)運(yùn)以及售后服務(wù)等。輔助活動(dòng)涉及人事、財(cái)務(wù)、計(jì)劃、研究與開發(fā)、組織制度等，基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)形成了企業(yè)的價(jià)值鏈。企業(yè)參與的價(jià)值活動(dòng)中，并不是每個(gè)環(huán)節(jié)都創(chuàng)造價(jià)值，而是其中的一個(gè)或幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這些真正創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就是價(jià)值鏈上的“戰(zhàn)略環(huán)節(jié)”。運(yùn)用價(jià)值鏈分析方法來確定核心能力，就是要求企業(yè)密切關(guān)注組織的資源狀態(tài)，要求企業(yè)特別關(guān)注和培養(yǎng)在價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上獲得核心能力，以形成和鞏固企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    將企業(yè)的資源集中于幾個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域上的項(xiàng)目中，通過在該領(lǐng)域內(nèi)知識(shí)與技術(shù)的連續(xù)積累和不間斷的創(chuàng)新，更容易確立專業(yè)技術(shù)的先行者形象和權(quán)威地位。因此，企業(yè)只有把有限的資源集中于幾個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的項(xiàng)目上，與提升企業(yè)核心能力的戰(zhàn)略聯(lián)系起來，才能獲得長(zhǎng)期的發(fā)展。 

第三、通過項(xiàng)目組合管理，規(guī)避投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，從而提升企業(yè)的核心能力。

    多樣化戰(zhàn)略已經(jīng)成為當(dāng)今世界上大企業(yè)，特別是跨國(guó)公司普遍采用的戰(zhàn)略。多樣化戰(zhàn)略是指企業(yè)為了開拓新市場(chǎng)，或避免單一經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入新的產(chǎn)品領(lǐng)域。多樣化戰(zhàn)略的理論依據(jù)之一就是投資組合理論，即通過不同業(yè)務(wù)種類之間、不同業(yè)務(wù)周期的差別來分散風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，企業(yè)選擇多樣化的項(xiàng)目，使行業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)相對(duì)抵消，在一定程度上降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目組合理論要求企業(yè)要把有限的資源投入到處于不同生命周期階段的項(xiàng)目中，這樣可以減小風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還有利于企業(yè)的生存與長(zhǎng)期發(fā)展。 

    在多樣化戰(zhàn)略中，相關(guān)多樣化戰(zhàn)略在某種程度上可以使企業(yè)的核心能力得以延伸，這是因?yàn)閼?zhàn)略匹配關(guān)系使企業(yè)注重自己的核心能力在新業(yè)務(wù)中的作用，更加強(qiáng)對(duì)核心能力的保持以最大限度發(fā)揮其對(duì)新產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力提升功效。 

第四、堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的組合管理，從企業(yè)內(nèi)部積累并提升企業(yè)的核心能力。

    一個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略是包括生存和發(fā)展兩個(gè)部分，項(xiàng)目更多的是為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展和增長(zhǎng)服務(wù)的，而日常運(yùn)營(yíng)更多的是為企業(yè)的生存與延續(xù)服務(wù)的。因此，當(dāng)一個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)發(fā)展與增長(zhǎng)的時(shí)候，項(xiàng)目是實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略的主要手段；而當(dāng)一個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)生存和延續(xù)的時(shí)候，日常運(yùn)營(yíng)是實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略的主要手段。由于項(xiàng)目是獨(dú)特性的，企業(yè)通過對(duì)已建項(xiàng)目的投入與運(yùn)營(yíng)，不斷積累起來的核心能力是難以被其他企業(yè)模仿的，因而積累可以不斷強(qiáng)化企業(yè)的核心能力。在企業(yè)中存在著一種帶有根本性的、與能夠?qū)е缕髽I(yè)成功的特殊資源或核心能力密切相關(guān)的不確定性。也就是說，企業(yè)的核心能力并不是事先設(shè)定的，而是通過無數(shù)與核心能力相關(guān)的、高度不確定性的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中積累得來的。 

    而堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，是提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要途徑之一。以提升企業(yè)核心能力為目標(biāo)的技術(shù)創(chuàng)新，要堅(jiān)持適應(yīng)市場(chǎng)需要、以客戶為導(dǎo)向的原則。技術(shù)創(chuàng)新一方面要促進(jìn)產(chǎn)品的升級(jí)換代，另一方面要促進(jìn)產(chǎn)品的深加工。這就需要堅(jiān)持并加強(qiáng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的組合管理。 

第五、通過項(xiàng)目后評(píng)估，對(duì)組合項(xiàng)目實(shí)施結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)與反饋，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，從而更好的提升企業(yè)核心能力。 

實(shí)現(xiàn)組合項(xiàng)目目標(biāo)所需要的項(xiàng)目管理技巧要依據(jù)該組合項(xiàng)目戰(zhàn)略目標(biāo)來選擇和確定，并且最后的組合項(xiàng)目結(jié)果必須和其戰(zhàn)略目標(biāo)比較，認(rèn)識(shí)差距和分析原因，以此作為改進(jìn)的依據(jù)。組合項(xiàng)目結(jié)果是對(duì)其目標(biāo)不同程度的實(shí)現(xiàn)，而組合項(xiàng)目結(jié)果是否成功的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是在多大程度上實(shí)現(xiàn)了客戶價(jià)值和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，并在何種程度上提升了企業(yè)的核心能力。

針對(duì)已完成的項(xiàng)目進(jìn)行后評(píng)估，對(duì)于探知項(xiàng)目組合管理中的不足和對(duì)未來的改進(jìn)提供建議是很有幫助的方法。項(xiàng)目的一次性和獨(dú)特性，也決定了項(xiàng)目組合的一次性和獨(dú)特性，這種組合項(xiàng)目的實(shí)施沒有先例可以參照，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性較高，只有通過項(xiàng)目的后評(píng)估，對(duì)組合項(xiàng)目的實(shí)施結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)與反饋，依此作為企業(yè)改進(jìn)的基礎(chǔ)，最終提升企業(yè)的核心能力。